现代人缴纳的养老金，储蓄，购买的保险都是为了应对 不确定性
父母给孩子零花钱，并不应该期望孩子存起来，而应该合理的消费才对， 孩子攒钱而不花费并不是好习惯。 花出去的钱才是钱嘛。
企业家的孩子何时继承公司: 儿子继承公司越早越好，在儿子魄力，体力充沛的时候交接班更有利于提高公司的价值。 【价格价值，资金用途】
个人的支出可以分成三份：
消费：吃喝玩乐

投资：为增加将来资本而投入现有资本，现在或将来可以带来现金流的，  如活期定期存款，基金，股票，或学习的某种技能

投机：赌博，彩票，奖金总额/赌资总额= 分红率 ，彩票低于50%，赌马75%。。。  庄家肯定是不能赔的

消费某种物品和服务值不值：主要看此物的效用，即情感上的满意度，因此具有很高的个人主观性，当你很渴的时候的一杯水的价值就有所不同， 看效用和价格是否匹配, 一件物品的效用会因时因地因人而有所差异。
巴菲特投资可口可乐，看中的是股票的长期价值，在购买是的价格低于他的实际价值，他就觉的这笔买卖值
某投资可以带来的货币价值是基于其将来产生的现金流量的数额多少
钻石，黑珍珠，艺术品，奢侈品可能是把价格当价值，以价格彰显自己的价值 【评估房产价格】
核心 ： 收益现值法 （DCF法，discounted cash flow） ： 从 将来产生的现金流推倒出物品价值的评估方法。
建成年限10年内 公寓价格=月租240 年租/0.05 月租12/0.05 房租就是现金流
也就是多少的钱按5%的利率能一年产生一年的房租
像有些地方的房子价格远高于上面的公式，可能是经济过热，市场非正常的情况
不想低于购买时的价格卖出房子，可能因为房子现在的市值比较低，而买不出去
房市免不了有投机者，会有非理性行为，但租房的却不会因为房价涨跌而租或不租，所以房租更稳定，理性些，反应的价格更真实
现值 （present value）：现在这个时间点的 现金流量 的价值叫做现值
现金流折现到现在会有损耗，这个损耗就是 折现率，折现率=利率， 其实是同一个东西的不同叫法，一个从前往后，一个从后往前
时间越往后折现率越高
永续年金的现值=每年的现金流量/折现率（利率）
x/(1+利率)^1 + x/(1+利率)^2 + ... x/(1+利率)^n =x/利率
通过比较售价和收益现值法发得来的价格进行投资的方法 叫做： 净现值法 ， 是金融界制定投资的传统方法
确定两栋写字楼的价格的只需知道他 每年带来的租金既可
金融街一杯很贵的咖啡：
街里人流量大，舍得花钱,价格高也能卖掉--->有商家愿意付高额租金来获利---金融街又因为有这样的商家所以地价也就上升了
土地创造的现金流是由该地的 人口聚集能力决定的 ，人流量是否大
麦当劳在银座找不到是因为其统一的定价策略，在那里开不划算，放到是在低价低的地方更划算些
优衣库在银座的低价策略即使带来的利润很小或亏损，也是值的，因其能维护其品牌形象，在其他的地方在捞回来
是在酒馆林立竞争激烈的的街道开酒馆呢，还是在街道冷清，竞争不激烈的地方开呢，可能是前者好，因其自身就有揽客能力，而后者得需要酒馆自身有很强的揽客能力
【时间的影响】
日本的年功序列工资制度是否会消失，工资随年龄增长。答案是不会的，因为对企业来说是比较有利的，对个人来说，越早得到的钱效用就越大
一个有意思的视觉现象：闭上右眼，双手伸出两个食指，并向中间靠拢，会看到左比右边的要短。
不同年龄段的人对金钱的效用是不一样的，对一个小孩一点点钱就可以很满足，对一个要买房的人来说可能需要很多，但对一个老年人来说可能不金钱的渴望就很小了
人们倾向于重视现在，未来的现金流量带来的效用会逐渐减少
【概率的错觉，感受到的概率和真正的概率偏差可能偏差很大】
人们通常是不太擅长概率的，并可能会出现错误
人们会有一种倾向，即将偶然当作命运，以此来发掘某种特殊的含义，要不只是赤裸裸的概率数字就没那么可爱了，或者把失败说成命运，这其实是一种心理防御的机制
现金的期望值 = 概率 * 未来现金流量
1. 如掷骰子，掷1点赢10块 2点20 。。 6点60，那么你愿意花多少钱玩这个游戏，
1/6 * 10 + 1/620 + ... + 1/660 = 35 这个就是 游戏的价值（期望值）
2. 三门问题，三者中 其中一个是中奖的， 你选其一，揭开另两个中的一个是没中的，给你一个机会让你再换一下，你会换吗？
一开始你选的中奖率是 1/3 ，但换一次的话会成为1/2，凭直觉的话可能会错失一个大好的赢将机会
3.双重概率
中奖率是千分之一，一万人参加，第一天发短信说你中奖了，第二天说有1%的人发错你，请问你真正中奖的概率有多大。
其实是很小的，别被第二个概率欺骗了，因为收到中奖的基本上都是假
4. 回归平均的误解，掷硬币即使前几次掷的都是正面，下次的概率还是50%，就想赌博一样，已经输了好多次了，下一次也不一定会赢的

5.连抽概率：中奖率是50%，连抽两次一定会中吗？ 否！ 一次都没抽中的概率是50%50% ,不要凭感觉考虑概率，要用古典概率学的公式去推导概率
6.交换信封：你的信封中有100， 对方的可能有50或200，是否要换呢？ （50 + 200）/ 2 (50200)^1/2 一个是算数平均数，一个是几何平均数，绝对值变了但比例是没有变的
不要被数字所欺骗，尤其是含义你不太明白的数字 ，有次我在支付宝里买了100块钱的基金，买的是按收益率最高的20%的一支基金，结果没几天价格就跌了5毛钱，就是跌了0.5%
边际效用递减，我们感受到的满足程度的变化量，会随着获利的增加而递减
游戏期望值是50，有人给你30让你玩游戏，或者你不玩直接要了， 对分五分文和一个土豪来说做出的选择是不一样的，这验证了上面的边际递减效用
私人银行业务的成功铁律：只瞄准资产上亿的人，因获得其信任后其朋友也都是资产上亿的人，会帮你找到更到客户的。这种人对资产的减少的恐惧大于对资产增加时的喜悦。
【风险和回报】
金融理论中的 风险指的是不确定性（不知道将来会发生什么事情），而不是危险的事情，不喜欢的事情会发生的可能性。
风险就是标准差 ，标准差是用数值表示的各个数据与平均数的偏差。
各个数与平均数的偏差的平方和除以总个数就是 方差，方差的平方根就是 标准差
一个标准差称为一个sigma，很多统计数据是呈正态分布的，以平均值为中心有68.3%的数据集中在正负一个标准差范围内，有95.5%的数据集中在正负两个标准差范围内。知道标准差我们就可以知道： 数据落下这个范围内的概率大致是多少，能够将风险可视化。
落在1个标准差之内的视为平常的，普通的，落在2个之外的视为特别的异常的，
借钱投资称为负债经营（leverage，原意为杠杆的意思），利用杠杆可使投资对象变为高风险，高回报。
降低风险的两大法宝：
1. 资产组合理论（不要把鸡蛋放在同一个篮子里）
2.期权交易，是指支付适当的预约金可以取消预约的行为。买的是一种权力，可以抵消风险的权力。
如购买“任何时候可以将股票A以100元的价格卖出去的权利”，买了这种权利后就可以降低买股票的风险了。其实 很多金融产品的出现是为了降低风险而产生的。
期权价格的计算方法 ：
有现存的期权定价模型，但对一般人来说非常复杂。
一支股票涨跌幅为50，有个期权是到期后可以以100元买入，若涨盈利50，若跌0，所以花25买这个期权是合适的，涨赢25，跌赔25。收着 波动率 的影响。
购房的保证金跟期权有点类似，若购房者违约保证金就不给你了，若卖房者违约，赔双倍保金。
3.保险